スマートな投資アドバイザー、資産配分、コンテンツマーケティング... 2017 年に財務管理プラットフォームはどのように変化するのでしょうか?

本稿では、業界変革の背景を簡単にまとめた後、新たな投資ツール、新たな中核路線、新たなソリューション、新たな販売戦略という4つの視点から業界変革について論じます。一方では業界変革の背景を整理し、他方では変革の方向性と直面する問題についても探ります。
さらに、投資や財務管理に興味のある投資家であれば、現在の財務管理プラットフォームが何をしているのかを知ることも重要です。そうすることで、投資プラットフォームや投資方法の選択に関するアイデアを得ることができます。古代人はこう言いました。「自分を知り、敵を知れば、百戦しても負ける心配はない。」さらに、この情報はあなたのお金に関係しています:)

変革の背景

変化と変革の背景について簡単にお話ししたいと思います。

第一のポイントは、間違いなく業界の監督です。現在、市場にあるほとんどの金融管理プラットフォームの主力商品は依然として債券商品であり、債券商品の中で絶対的な主力は依然としてP2P資産です。 2016年以降、関係部門はP2P業界の浄化に着手し、それに続いてインターネット金融分野でも一連の是正措置が取られた。運営が不規則でリスク管理能力が弱いプラットフォームの多くが閉鎖された。規制実施の年である2017年、コンプライアンスのテストに耐えたプラットフォームはますます少なくなり、規制要件は絶えず増加している。

監督は業界全体にとって重要な課題ですが、規制が厳しくなるにつれてイノベーションの余地がますます狭まっていることは否定できません。ユーザーの利益と金融属性に完全に準拠するという範囲内であっても、関連するライセンスと自律性を欠く金融管理プラットフォームでは、債券商品のイノベーションが困難になっています。

2 番目に強調したい点は、このような厳しい規制の強化がなくても、債券商品の販売だけに頼るのは長期的な解決策ではないということです。

P2Pプラットフォームがここ数年で非常に人気を博し、1か月の短期金融商品で10〜20％の利回りを敢えて提供した理由は、第一に、業界の爆発的な成長期に、各企業がトラフィックを獲得するために補助金に頼らざるを得なかったためです（はっきり言えば、利子は借り手からすべて得られるわけではなく、金融管理プラットフォームからも一部が与えられます）。第二に、監督が不十分だったため、多くのプラットフォームで資金の流れが不明確で、資本プールが恣意的に運営され、さらにはポンジスキームに従事していました。これらのプラットフォームは、後に深刻な悪影響を及ぼし、業界の誤った繁栄を生み出しました。

しかし、実際には、どんな分野でも良いものは希少であり、私たちが投資できる質の高いターゲット自体が希少な資源です。これは事実であり、常識であるべきです。合法性とコンプライアンス、安定したリスク管理、ユーザーの利益への配慮を前提として、固定収入商品だけに頼ってプラットフォームをより強力かつ大規模にし、トラフィックを生成することは困難すぎます。

2017年4月末現在、オンライン融資業界における閉鎖・問題のあるプラットフォームの総数は3,676に達し、プラットフォームの総数は5,890に達した（閉鎖・問題のあるプラットフォームを含む）。 ——証券日報

第三に、たとえそれがコンプライアンスに準拠した合法的な金融管理プラットフォームであったとしても、虎を恐れない生まれたばかりの子牛のように大胆な突破口を開いた後、金融業界は依然として畏怖の念を抱いています。金融業界に革命を起こしたい場合、金融業務をインターネットに移行し、クールなブラックテクノロジーを追加するだけでは十分ではありません。

金融業界に携わるようになってから、金融の考え方とインターネットの考え方の間には大きな矛盾があることをはっきりと感じています。業務プロセスの中核部分は依然として金融業界独自のモデルと経験に依存しており、インターネットが優れている領域は依然としてトラフィックとデータに近い部分に限られています。苦手な分野にエネルギーを浪費するよりも、できるだけ早く自分の強みやポジションを見つける方が良いでしょう。アント・ファイナンシャルは今年3月、今後はテック（技術）のみに注力し、金融機関のファイナンス（金融）を支援すると発表し、独自の金融商品を開発せず、プラットフォームを金融機関に全面的に開放するとした。

アント・ファイナンシャルのフィンテックからテックフィンへの移行

簡単にまとめると、変革の背景には、①今までと同じやり方ではやっていけない、②従来のやり方が継続できない、③従来のやり方ができなくなった、という3つがあります。

そうすると、唯一の選択肢は変革です。

新しい投資ツール

変革の第一歩は、新たな投資ツールを探すことです。残念ながら、インターネットの財務管理プラットフォームには選択肢があまり残っていません。

一般的な投資ツールには、債券、株式、公的資金、私募資金、信託、金、外国為替、保険、不動産、先物、オプションなどがあります。これらの投資ツールの中には、参入障壁が高すぎるもの（プライベートエクイティ、不動産など）、リスクが高すぎて一般のプレイヤーには適さないもの（先物、外国為替など）、プラットフォームによって制限されているもの（株式は証券会社を通じてのみ売買できるなど）、ユーザーを教育するのが難しいもの（保険について言及すると、多くの否定的な情報を思い浮かべやすいなど）、債券商品に似ていて大きなトラフィックを生成できないもの（信託、債券など）などがあります...

より多くのユーザー、より大きな売上高、より多くの帳簿上の資産を引き付けたい場合は、投資ツールは、投資の閾値が低い、投資リスクが低い、ユーザーに受け入れられやすい、大規模なトラフィックに適している、プラットフォームが販売の資格を得やすいという要件を同時に満たす必要があります。すべての要素を考慮すると、最も適しているのはファンドです。

インターネット金融分野のリーダー企業をいくつか見てみると、 Ant Fortune 、 JD Finance 、 Lufaxは総合的な資産管理プラットフォームであり、過去2年間、ファンド業務を継続的に強化し、ファンド業務の割合とレベルを高めてきました。 P2P分野の代表であるYiren Wealth（旧Yirendai）、 Tongbanjie 、JiMuBoxiは、2015〜2016年にファンド業務を立ち上げました。その後、JiMuBoxiはファンド業務をさらに分割してアップグレードし、独立してXuanji Smart Investmentを立ち上げ、資産配分ソリューションを提供しています。全体の状況を見ながら、各社とも資金、資金、資金を選択しています。

玄吉スマート投資

ほとんどのプラットフォームに同じ選択肢があるわけではなく、ほとんどのプラットフォームに選択肢が少ないのです。

新しいコアパス

金融管理プラットフォームの核心となる道筋は非常に明確で、一般ユーザーが金融商品の支払いや購入を段階的に行えるようにガイドすることです。債券商品を販売する場合、ユーザーに資金の入金を案内する前に、次のような問題に対処する必要があることがよくあります。

プラットフォームは安全ですか?
金融商品は信頼できるのでしょうか?
収益率と満期はどれくらいですか?
どれくらいの金額を投資すればいいでしょうか？どのくらいの利息を受け取ることができますか？

これら 4 つの問題に対する中核的な対応は次のとおりです。

プラットフォーム信頼性向上情報（信頼感の提供）

↓

金融商品の紹介と基礎知識（安心感の提供）

↓

投資元本と収益（利息の誘惑）

↓

支払い購入プロセスに入る

ファンドの購入に関しては、ユーザーはより複雑な問題を解決したいと考えています。

この基金とは何ですか?
このファンドの背景情報は何ですか?
このファンドの基礎資産は何ですか?
このファンドの利回り曲線をどのように理解すればよいでしょうか?
このファンドは今買う価値があるでしょうか?
この基金はどれくらいのお金を稼ぐのに役立ちますか?
この財団はどの程度の損失を出したのでしょうか?
このファンドの手数料はいくらですか？また、どのプラットフォームで購入するのがより費用対効果が高いですか？
もっと良いファンドの選択肢はあるでしょうか?

…

当然のことながら、ファンドを購入する場合、ユーザーは安全性と利回りを理解する必要があるだけでなく、ファンド、投資分野、タイミングの判断、購入ルール、さらには自身の投資能力とリスクの好みに関する基礎知識も備えた上で、購入の決定を下す必要があります。

したがって、ファンドを販売する中心的な経路は次のようになります。

プラットフォーム信頼性向上情報（信頼感の提供）

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ファンドを理解する（基礎を理解する）

↓

ファンド（投資分野）の判断と選定

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購入する価値があるかどうかを判断する（ファンド情報、ファンドのパフォーマンス、投資タイミング）

↓

リスクを負えるかどうか判断する（リスク許容度）

↓

購入ルールや投資能力（手数料、最低投資額など）を確認する

↓

支払い購入プロセスに入る

上記のパスは、初心者ユーザーがファンドを購入するプロセス全体を説明しています。ユーザー自身のファンドに対する理解に応じて、ユーザーは後続のリンクから直接このパスに入ることができます。例えば、ユーザーがファンド商品についてある程度理解しており、投資の方向性が比較的明確であれば、投資のタイミングを直接決定できます。また、ユーザーがファンド市場のベテランであれば、手数料などの問題を確認するだけで、支払いと購入のプロセスに直接入ることができる可能性が非常に高くなります。

新しいソリューション

ファンド販売の核となる道筋から、ファンド利用者の転換は債券利用者の転換よりもはるかに複雑であることがはっきりと感じられます。初期の頃、さまざまな金融管理プラットフォームは、ファンド業務を導入する際に基本的にファンドスーパーマーケットモデルを採用していました。しかし、インターネット金融管理ユーザーグループは基盤が大きく、一般的にリスク許容度が低く、ファンドに対する理解と認識が不十分で、意思決定能力が不十分で、効果的でタイムリーなコミュニケーションを得るのが難しいという問題もありました。単にファンド情報をリストし、ユーザーに購入するものを選択させるだけでは、金融管理の初心者ユーザーにとっては敷居が高すぎます。

財務管理ユーザーがファンドを購入する際のハードルを下げるにはどうすればよいでしょうか?より多くのユーザーをコアパスに誘導するにはどうすればよいでしょうか?

簡単に言えば、解決策には 2 種類あります。1つは、ユーザーに意思決定を教育することです(購入方法がわからない場合は、購入方法を教えます)。もう 1 つは、ユーザーの意思決定を減らすことです(購入方法がわからない場合は、購入をお手伝いします)。これら 2 つの方向性の探求において、前者はコンテンツマーケティングに重点を置き、後者はスマート投資アドバイザーに重点を置きます。

4.1 コンテンツマーケティング

コンテンツマーケティングは、コンテンツを通じてユーザーの意思決定を導き、教育や Q&A サービスをユーザーに提供するソリューションです。多くのプラットフォームが最初にファンド事業を拡大し始めるとき、最もシンプルなアプローチは、いくつかのニュースと財務管理の知識を紹介し、次にファンド選択の解釈を追加してコンテンツモジュールを形成することです。

このコンテンツの利点は、金融管理プラットフォームの考え方を体系的にユーザーに伝え、ユーザーが資金を購入する前に抱えるさまざまな問題を直感的に解決できることです。ただし、コンテンツマーケティングを通じてファンドユーザーを変換したい場合は、いくつかの問題に注意する必要があります。

コンテンツフィルタリング。コンテンツを作成するときは、単にコンテンツを拾ってリスト化するのではなく、ユーザーがどのようなコンテンツを必要としているか、どのような形式の提示であれば受け入れられるかを考慮する必要があります。
コンテンツの効率性。コンテンツは売上に貢献します。ユーザー行動のコンバージョンファネルと同様に、コンテンツにもコンバージョンファネルに似た内部ロジックが必要です。そうすることで、ユーザーはロジックに従って段階的に説得され、資金を受け入れる準備が整います。
コンテンツの信頼性。現在、多くのプラットフォームのコンテンツソースは販売目的の第三者ですが、コンテンツが販売に結びつくと、ユーザーの警戒心を簡単に呼び起こす可能性があります。ユーザーを説得したい場合は、事前にコンテンツの信頼性を構築する方法を検討する必要があります。
投資哲学。最後のポイントは実は最も重要です。ファンド会社、金融大手VS 、市場情報、運用スキルなど、リソースは限られており、理論もほんのわずかです。なぜユーザーはこのプラットフォーム上のコンテンツを受け入れるべきなのでしょうか？たとえそれを受け入れたとしても、なぜこのプラットフォームでファンドを購入する必要があるのでしょうか?同業他社との競争において自らの地位を確保するためには、プラットフォームが独自の投資哲学を形成し、その投資哲学をコンテンツの位置付け、論理構造、リソースの選別、プレゼンテーション方法などの側面に適用することが非常に重要です。

典型的な例を挙げると、アント・フォーチュンはコミュニティを入り口として、ニュース、ビッグV、ファンドマネージャーなど、複数のコンテンツソースを導入しています。コンテンツ分野に多くのリソースを投入してきましたが、今年ソーシャルルートを完全に放棄したことから判断すると、その効果は明らかではありません。これはコンテンツパスが実行不可能であることを意味しますか?そうではありません。これから開始される資産口座は、依然としてコンテンツと切り離せないものです。公開される情報から、ユーザーは業界の動向、投資アドバイス、製品の推奨、アフターサービス情報などを得ることができます。アントやファンド会社は、ユーザーを教育し、意思決定を導くために、対応するコンテンツを提供する必要があります。

フォーチュンアカウントモデル

しかし、Ant Fortune の以前のコンテンツの何が問題だったのでしょうか?明らかに、複数の当事者からのコンテンツリソースを集約するAnt Jubaoは、コンテンツの選別が不十分で、コンテンツ間の論理的な組織化が欠如しており、明確な投資哲学を持っていません。コンテンツモジュール全体がオープンな食料品店であり、ユーザーは必要なものを手に入れることができます。その結果、自発性のないほとんどのユーザーは、まだ変換されていません。

現在計画されている資産口座はこれらの問題を解決するのでしょうか?待って見てみましょう。

4.2 スマート投資アドバイザー

インターネット金融が変革に直面している一方で、ビッグデータ、ブロックチェーン、機械学習、人工知能などの技術が金融分野で実践され始めています。金融管理プラットフォームにおける最も典型的なアプリケーションは、スマート投資アドバイザーです。

スマート投資アドバイザーは人工知能 + 投資アドバイザーです。投資アドバイザーは、金融管理顧客と金融商品をつなぐ架け橋です。顧客と十分にコミュニケーションを取り、投資目的、投資期待、リスク許容度を総合的に考慮して資産配分プランを提案します。以前は、このサービスは富裕層のみに提供されていました。スマート投資アドバイザーは、一方では顧客情報と行動データを処理し、他方ではアルゴリズムモデルを通じて資産配分計画をカスタマイズすることで、両者のつながりを完成させ、パーソナライズされた財務管理計画を提案します。資金が投資された後も、資金管理、リスク監視、定期的なポジション調整などのサービスを継続的に提供します。

スマート投資アドバイザリーは、間違いなく今後の重要な発展方向の 1 つです。現在、国内のさまざまな規模のプラットフォームがこの方向に取り組んでいます。しかし、実際に説得力のある成果を達成しているプラットフォームはごくわずかです。スマート投資アドバイザーの分野では、解決すべき問題がまだいくつか残っています。

モデルの説得力。スマート投資アドバイザーの出発点は、分散型配分によってリスクを軽減し、データによってパーソナライズされた配分を提供し、テクノロジーによって手動操作を解放することですが、モデル自体はこれらのビジョンをサポートできるのでしょうか?必ずしもそうではありません。実際に、現在市場に出回っているいわゆるスマート投資アドバイザーに接続できる構成プランはわずかしかなく、構成プランが財務ロジックのテストに合格できるかどうかはまだ疑問です。プランの過去のパフォーマンスを単に示しても説得力がありません。
プラットフォームの信頼性。プラットフォームは、ユーザーに安心感を与えるだけでなく、スマートな投資アドバイスを実現する能力も伝える必要があります。賢い投資アドバイザーはプラットフォームに意思決定権を与えるのと同じなので、ユーザーは当然、プラットフォームに対してより高い要件と期待を持つことになります。
金融商品ポートフォリオの難しさ。現在の市場状況では、異なる金融商品間の申し込み、償還、ポジション調整は、サブアカウントを設定することによってのみ実現できます。ただし、異なる商品の申し込み条件、最低購入額、償還時間は同じではなく、チャネルコストも非常に高くなっています。構成計画が説得力のあるものであっても、実装するには上記の問題を解決する必要があります。現在、中国における最初の一連の FoF ファンドが検討中であり、今年上半期に開始される予定であり、その時までには上記の問題の一部は解決されている可能性がある。（ファンド・オブ・ファンズは中国語でマザーファンドと呼ばれ、ファンドに特化した投資を行うファンドです。）
ユーザーの理解。スマート投資アドバイザーはユーザーの投資業務を大幅に自由化しましたが、ユーザーは依然として資産配分、リスク認識、投資戦略などの概念を受け入れる必要があります。現在、多くのスマート投資アドバイス製品は、投資プロセスのシンプルさに重点を置いています。しかし、投資は意思決定に長い時間を要する問題です。ユーザーがこれらの概念を受け入れられない場合、プロセスのシンプルさは、ユーザーに儀式感と信頼感を欠かせます。
国民の受け入れ。最後に、現在のスマート投資アドバイザーは、まだユーザーグループを引き付けて試用してもらうコンセプトに近いですが、ユーザーを大規模に転換するには、まだ市場開拓期間が必要です。もちろん、大企業が十分に投資すれば、おそらくこの開拓期間はそれほど長くないでしょう。

スマート投資顧問の分野では、Financial Cube、Micai、Latte Financeなど、さらには中国招商銀行のCapricorn Smart Investmentなど、国内に多くの事例があります。アイデアと製品形式は似ており、常に中途半端な状態にあり、前述の問題が共通しています。

ミ・カイ

新しい販売戦略

この部分では、実際にはファンドへの定期的な投資についてのみお話ししたいと思います。

固定利付商品への投資が難しい主な理由は、資産側の不安定さです。ある資産管理プラットフォームが毎月平均5,000万人民元の固定利付商品を販売しているとします。最初の月には需要を満たすために8,000万人民元の固定利付目標がありますが、2か月目には固定利付目標が4,000万人民元しかなく、ユーザーの固定利付投資ニーズを満たすことができません。しかし、ファンドの場合は基本的にこの問題は発生しません。ファンドは流動性が強いため、固定投資で申し込むことを強くお勧めします。同時に、金融市場に十分敏感でない初心者ユーザーにとって、定期的な投資も非常に良い運用方法です。適切な購入時期を判断することは専門家にとって非常に難しく、一括購入することで購入コストを分散し、リスクを軽減できます。

利用者がリスクを負えないわけではなく（負えるリスクのレベルが異なるだけ）、債券商品に対する考え方が限定されており、自分のリスク許容度に真剣に向き合っていないのです。定期的な投資自体は、実はユーザーにとって良い教育です。少額から始めて資金に触れ、定期的な投資を通じてリスクを理解して感じ、自分自身とよりよく向き合うことができます。

上記はすべて利点です。同様に、現在の問題点も見てみましょう。

変換パスは不明です。現時点では、ユーザーの悩み、発売理由、参入シナリオ、セールスファネルなど一連の面で特に優れた成果を上げている企業はなく、債券商品のコンバージョンパスは各種プラットフォーム上で比較的成熟しているが、ファンド定期投資のコンバージョンパスはまだ初期段階にある。
全体的に体験は悪いです。これは業界の蓄積時間にも関係しており、現在、固定投資機能への入り口、ページ間の接続、固定投資後の管理は、まだ「この機能がある」という段階にあり、磨きが足りず、改善の余地が非常に大きいです。
注意が足りません。定期投資は売上に繋がるだけでなく、運用手法や投資戦略でもあります。定期購入機能としてのみ捉えると、実は大切なものを失ってしまいます。より良い対応方法としては、事業の上流から下流まで固定投資に対する理解と位置付けを統一し、利用者が自然に固定投資の運用に移行し、スムーズにファンド利用者へと転換できるようにすることが挙げられます。