中古電子商取引市場分析：仙遊VS伝伝

電子商取引戦争は後半に入り、増分市場は徐々に株式市場へと向かいつつあります。

iMedia Consultingの予測によると、中国のオンライン中古品取引利用者数は2020年に1億8000万人を超えるだろう。 「中古品経済におけるユーザー観察レポート」によると、現在オンライン中古品取引チャネルのユーザーは主に18歳から34歳の若者で、ユーザーの90％が少なくとも月に1回は取引しており、ユーザーの24％が平均して四半期に1回中古携帯電話を取引している。

このような前提の下、中古電子商取引市場は巨大な潜在力を持って爆発的に成長しました。国内の中古電子商取引は、一次電子商取引とはまったく異なるビジネスロジックを堅持し、長年の発展を経て「三本足」のパターンを形成しました。この路線で最もよく知られているブランドである仙遊、愛慧手、全全は、消費者の間で広く認知されています。

本稿では、代表的な企業3社を例に挙げて、1兆ドル規模の「中古品」市場の展望を明らかにします。

1.中古電子商取引の定義と主要プレイヤー

国内消費のグレードアップの傾向に伴い、消費者の新しいユニークなデジタル製品への試みや軽贅沢品の更新サイクルはますます短くなり、中古品の在庫と種類は徐々に規模を拡大しています。

ここで言う中古電子商取引とは、遊休品の売買に特化した電子商取引プラットフォームのことです。主な取引形態は中古販売、中古買い替え、中古リサイクルなどがあるが、中古車や中古住宅などの大型商品は含まれていない。分類の観点から、中古電子商取引には5種類のプレーヤーがいる。

1. 中古総合カテゴリ、仙嶼、伝舍、仙武碼、龐丘などを含む。
2. 中古電子製品、例えばZhaoliangji、Aihuishou、Huishoubaoなど。
3. 中古ファッション部門（華豊、紅布林などを含む）
4. Zhier、Xinshang、Fat Tigerなどの中古高級品。
5. 孔夫子、典書、万有経などの古本。

市場構造の観点から見ると、中古電子商取引は当初「3つの巨人+複数の寡頭制」の市場構造を形成していました。三大巨頭とは仙遊、愛宕手、全全である。さらに、複数の垂直方向に寡占勢力が存在する。例えば、中古高級品プラットフォームのRedbulinと中古書籍プラットフォームのKongfuzi.comは、それぞれそれぞれの分野でトップに立っている。

同時に、中古電子商取引もますます多くのプレーヤーの注目を集めています。アリババ、JD.com、58.comなどのインターネット大手が競争に参加し、中古電子商取引トラックに新しいゲームプレイと大量の資金を注入しています。その理由は次の3つであると考えられます。

まず、中古市場の規模は成熟し、大きな潜在力を持っています。市場に先行して参入した仙遊と愛宕手は、どちらも順調に経営し、収益を上げています。巨大な市場需要は、大手企業が諦めたくない理由の1つです。

第二に、中古市場は依然として巨大なトラフィックプールです。 2019年の我が国の中古電子商取引利用者規模は1億4,400万人で、2020年には1億8,000万人を超えると予想されています。これら数億人の消費者のほとんどは、中古品を売った後、自分のニーズにより合った新しい製品を購入する必要があり、つまり、電子商取引プラットフォームの有料ユーザーになる運命にあるのです。

新製品と旧製品の両方を同じプラットフォームで取引できるようになれば、ユーザーの定着率が大幅に向上します。一方、大型商品の中には、購入者自身が集荷や輸送を行う必要があるものもあり、これはインターネット大手がコミュニティ、ローカリゼーション、生活志向を実現するための主要な手段でもある。

最後に、中古品販売チャネルは店舗の在庫処分に役立ちます。アリババやJD.comなどの電子商取引大手が中古電子商取引に注目する主な理由は、中古チャネルを通じて二次販売に影響を与えずに外装が破損した商品を処理できるため、資源の内部循環を実現し、利益を最大化できるからです。

現在、国内の中古電子商取引はまだ成長段階にあり、全体の普及率は8％未満で、世界の普及率約20％よりもまだ低い。これは、中古品店プラットフォームが今後も発展する余地がまだ大きいことを意味します。一方、中古品の信用報告システムと品質評価基準の改善、第三者決済の普及により、中古電子商取引は今後数年間急速な成長を維持すると予想されます。

2.中古電子商取引取引規模データ

1、2級都市では電子商取引の台頭により「買いまくり」ブームが巻き起こり、人々の家庭にある大量の未使用品は二次価値を実現する場所を切実に必要としており、消費者の需要も「アップグレード」から「多様化」へと移行している。3、4級都市では、所得の増加と消費者需要の爆発的な増加に伴い、「田舎の若者」に代表される消費者層がコストパフォーマンスに優れた質の高い生活を追求し始めている。

このような状況の中で、中古電子商取引在庫の価値が注目されており、電子商取引のショッピングフェスティバルでの消費者の非合理的な消費行動による商品の二次転売の需要の高まりと相まって、国内の中古電子商取引の取引規模は大幅に増加しています。

分析国際のデータによると、国内の中古電子商取引市場の取引規模は2015年から2019年にかけて急速に発展した。2019年の中国の中古電子商取引の取引規模は2,596.9億元で、前年比53.2%増加した。2020年には成長率は低下する可能性があるものの、全体の取引規模は依然として3,500億元近くに達する可能性がある。

ユーザー規模で見ると、中国の中古ECユーザー規模は2015年から2019年まで年々拡大しており、2019年には中古ECユーザー規模は1億4,400万人に達し、前年比34.6％増となった。2020年にはユーザー規模が1億8,000万人を超え、成長率は30％前後になると予想されている。

消費力から見ると、中古電子商取引利用者の半数以上が中高消費層に属しており、そのうち中高消費層が48.2％、高消費層が8.6％、中消費層が22.9％を占め、2番目に大きい割合を占めている。

現在、オンライン中古電子商取引チャネルのユーザーは主に18歳から34歳の若者です。ユーザーの90％は少なくとも月に1回は取引しており、ユーザーの24％は平均して四半期に1回中古携帯電話を取引しています。

現在、中古電子商取引の「ユニコーン」として業界で認知されている企業は、仙遊（2015年の評価額は30億米ドル）、愛宕手（評価額は25億米ドル）、汕寶（Zhaoliangjiとの合併後、評価額は18億米ドル）の3社である。地理的分布で見ると、3つの中古電子商取引会社はそれぞれ杭州、上海、北京に所在しています。

資金面では、中​​古電子商取引部門は近年やや冷え込んでいます。2015年から2019年にかけて、我が国の中古市場における資金調達件数と金額は変動傾向を示しました。

資金調達件数は年々減少しています。2015年には62件の投資イベントがありましたが、2020年の最初の11か月間ではわずか14件でした。融資額の変動は非常に顕著で、2016年と2020年は11か月間で最低となり、融資総額はそれぞれ42億8,800万ドルと35億3,600万ドルでした。

3. 仙遊、愛宕手、伝伝のビジネス分析

仙遊、愛恵首、全転は中古取引の「三強」として知られており、この三社間の競争は今後も長く続くだろう。中古電子商取引プラットフォームの主流モデルは、C2C、C2B、C2B2Cの3種類に分けられます。三大プレーヤーのパターンの下で、仙遊、愛慧手、全全はそれぞれ異なる「特徴」を持っています。

1. 仙雨は「社交が大好き」

2014年6月28日、アリババ西渓公園の茶室で「仙魚」が誕生しました。6年後、この「仙魚」のGMVは2000億人民元を超え、前年比100％増加し、オンライン販売者の数は毎日3000万人を超えました。

「アイドルアイテムを動かす」ために、Xianyuはソーシャル属性の育成に重点を置いています。 Xianyu は本質的に強力な C2C プラットフォームであるため、販売者は WeChat Moments に投稿するのと同じように遊休商品を投稿でき、ニーズのあるユーザーはそれを見てやり取りすることで取引を円滑に進めることができます。

その後、インタラクティブなコミュニティは「魚の池」として具体化され、ユーザーはそこで互いにアイデアを共有して促進することができ、ソーシャル プロセス中の取引が刺激されます。

仙遊メディア教室で公開されたデータによると、現在仙遊に毎日約100万人が私物を投稿しており、その数は200万件を超え、投稿された私物の累計数は14億件を超えている。

2. 愛宕手はオンラインとオフラインの両方に焦点を当てています

周知のとおり、3C分野は中古品取引における「脂身」であり、標準化が比較的容易です。愛宕手は設立以来、主に3Cデジタル事業に従事し、長い間この分野に深く関わってきましたが、仙宇と比べるとまだ規模の差があり、現在は中古電子商取引の第2層に位置しています。

2019年6月、愛宕手はJD.comの子会社であるPaipaiと合併し、3C分野における地位と優位性をさらに強化しました。

愛宕手は今年9月、「愛宕手」を「Everything New」に置き換え、新たなグループブランドとし、3Cから全製品カテゴリーへと垂直的に事業を拡大していくと発表した。すべての製品カテゴリをカバーした後、より多くの成長を獲得できるだけでなく、JD.comがもたらすリソースの優位性をよりよく把握することもできます。将来、愛宕手は第一層に進出する勢いを持つでしょう。

注目すべきは、Aihuishou の大きな特徴の 1 つがオフライン ストアのレイアウトであることです。

公開データによると、愛宕手は現在、全国数十都市に700以上の店舗を展開しており、オンラインとオフラインのトラフィック比率は4:6です。JD.com、携帯電話メーカー、店舗シナリオとの統合により、信頼のブラックホール問題を最大限に解決しました。

現在の傾向から判断すると、オンラインとオフラインの融合は電子商取引分野の大きなトレンドとなっており、中古電子商取引も例外ではありません。

愛宕手は中古電子商取引分野で初めてオフライン店舗を積極的に展開するプラットフォームです。オンラインの配当が消えるにつれ、オフライン市場は中古電子商取引企業が競争する新たな領域になるでしょう。 Aihuishouは長年にわたりオフライン市場に深く関わっており、一定の先行者利益を有しており、今後の市場競争でより成功する可能性がある。

3. 重荷を背負う

Zhuan Zhuan は設立当初、あらゆるカテゴリーの中古品取引に重点を置いており、この点は Xianyu と似ています。

携帯電話、デジタル製品、コンピューター、書籍、衣類、靴や帽子、家電製品、母子用品など、複数のカテゴリをカバーすることに重点を置いています。しかし、Zhuan Zhuan が中古携帯電話の B2C 取引プラットフォーム Zhaoliangji と戦略的に合併した後、Zhuan Zhuan は意図的に中古携帯電話の垂直セグメントに傾倒しているように見えました。

Zhuan Zhuan は発展以来、多くの変革を遂げてきました。当初、Zhuan Zhuan はすべての C2C カテゴリでトラフィックをめぐって Xianyu と競争していました。しかし、アリババの支援を受けた Xianyu は強力すぎて、軽資産モデルを採用したため、Zhuan Zhuan は徐々に競争に遅れをとるようになりました。

その後、Zhuanzhuan は C2B2C モデルに切り替えました。C2B2C では、プラットフォームが識別サービスを提供し、ユーザー間の取引プロセスに直接介入し、バックエンドの品質検査と運用機能を確立する必要があります。

しかし、中古品のほとんどは非標準製品であり、プラットフォームは各カテゴリと各製品の種類ごとに正確な評価システムを確立する必要があり、多くの人材と物的資源が必要となり、Zhuanzhuanの運営コストが目に見えない形で増加しています。

おそらくコスト上の理由から、C2B2C分野でのZhuan Zhuanの業績は満足のいくものではありませんでした。その後、Zhuan ZhuanはC2C、B2C、B2B、C2B、C2B2Cなど、さまざまなビジネスモデルを開拓し、産業チェーンとユーザーエコロジーを改善しましたが、あまり成功しませんでした。

今年、Zhuan Zhuan が Zhao Liangji と合併した後、その評価額は 18 億ドル、つまり約 117 億人民元に達しました。

しかし、「2019年中国中古電子商取引市場データレポート」によると、当時のZhunzhuanの評価額は200億元、Zhaoliangjiの評価額は10億元で、両者を合わせると約210億元になる。本来は１＋１が２より大きい「合併」であるはずが、結果的にはほぼ「半分」の評価額となった。この現象を「重荷を背負って前進するのは難しい」と評するメディアもあった。

また、3社は遊休品の出所、取引方法、取引保証などでも異なります。

しかし、仙宇の社会発展であれ、愛慧首のブランドアップグレードであれ、伝统の専門化であれ、それらはすべて一つの問題を示唆している。中古電子商取引路線の発展はますます洗練され、各プラットフォームには明確な「ラベル」があり、ヘッド効果はますます顕著になっている。

4. 中古電子商取引の価値に関する議論

中国の電子商取引分野では、アリババとJD.comという2大巨頭がそれぞれ独自の価値を持っている。

アリババは早くから電子商取引市場に参入し、最初の一連の分散型プラットフォームの統合作業を行い、その後、支払いシステムと信用格付けを改善しました。JD.comは品質と効率の向上に取り組み、産業チェーンの最適化に多くの時間を費やし、独自の倉庫および物流システムを構築しました。

これを類推すると、Xianyu は実際に Taobao の初期にやったことと似たようなことをやりました。

まず、仙遊は多くの消費者に中古電子商取引を実際に体験させ、普及の第一波とみなすことができます。第二に、仙宇はC2Cモデルを模索し、その実現可能性を検証し、アリババの力を借りて、中古品取引における最も重要な信頼の問題を解決しました。

JD.comと同様に、愛宕手も品質の向上と効率化に取り組んでいます。中古携帯電話の外観検査に関しては、愛宕手が独自に開発した外観検査装置は、携帯電話の外枠や背面パネルの傷や凹凸などを57秒以内に自動的に検出でき、品質検査の人件費を効果的に削減し、品質検査の精度を向上させます。

中古携帯電話の機能検査に関しては、愛宕手はレーザー測位、画像処理、機械学習などの技術を使用して、携帯電話のモデルを自動的に識別し、約2分で自動品質検査を実施し、携帯電話関連機能の品質検査タスクを99％以上の精度で完了します。

「人による検査」を「機械による検査」に置き換えることは、非標準製品市場では非常に珍しいことであり、標準化されたリサイクルシステムの構築は業界全体にとって有益です。

Zhuan Zhuanは「58.com中古チャンネル」から生まれました。もともとは地元の遊休中古資源を再利用する試みであり、現在の省エネと環境保護、資源の有効活用という社会原則と非常に一致しており、環境保護の概念の先駆者と言えます。

したがって、中古電子商取引の価値は、取引量、ユーザー数、活動に反映されるだけでなく、電子商取引サプライチェーン全体の変革と促進にも反映され、インターネットの歴史全体の中で重要な位置を占めるに値します。

一部のメディアは心理学における「植木鉢効果」の概念を引用して、上記の3つの中古電子商取引会社を評価し、植木鉢は半人工、半自然の微小生息地であると述べた。

これには 3 つの特徴があります。第一に、空間的な制限が大きいこと、第二に、非常に適した環境条件が人工的に作り出されるため、作物や花は人間の介入後はよく成長しますが、人間の世話から離れるとすぐに枯れてしまいます。

中古電子商取引業界もこの原則に従っています。中古市場では、プラットフォーム自身のリソースと利点は植木鉢の栄養であり、トラフィックの獲得は手動介入であり、トラフィックのパターンによって枯れる危険があるかどうかが決まります。

現状から見ると、3大プラットフォームのうち、仙魚はアリババの支援を受けており、池のコミュニティ文化を持っている。愛宕手はJD.comの支援を受けており、オンラインとオフラインのシーン機能を持っている。汕圓はより「中庸」で、中古の生態学的優位性（生命の栄養が不足）自体がなく、WeChat九公歌と58グループの支援を受けており（人工的な介入と栽培がある）、トラフィック購入モデルの欠陥により、（細心の注意を払わずに）自己成長能力が制限されている。

中古市場全体の規模は数兆元に達し、その発展の潜在力は巨大ですが、10年近くの発展を経て、さまざまな中古電子商取引プラットフォームは非常に高い障壁を確立しており、今後はリソースがますます大手ブランドへと移行するでしょう。

しかし、これは後発企業にチャンスがないという意味ではありません。新規参入企業は、優れた品質とサービスを確保し、独自のニッチと優位性を見つけ、コア競争力を構築する必要があります。大手企業の間で発展の機会を見つけることはまだ可能です。

著者: フィッツ

出典: 下光協会